一直以來，作為券商“基本盤”的經(jīng)紀業(yè)務(wù)的表現(xiàn)備受市場關(guān)注。從2024年年報整體情況來看，受益于市場交投活躍度大幅提升，券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入向好。同時，券商正不斷強化自身專業(yè)服務(wù)能力，通過豐富金融產(chǎn)品貨架、做精做細客戶運營體系、優(yōu)化投顧隊伍、提升金融科技水平等方式，持續(xù)推進經(jīng)紀業(yè)務(wù)向財富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

6家上市券商

經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入超60億元

券商的經(jīng)紀業(yè)務(wù)主要包括代理買賣證券、代理銷售金融產(chǎn)品和席位租賃業(yè)務(wù)等。中國證券業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2024年，全行業(yè)150家券商代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入（含交易單元席位租賃）合計為1151.49億元，同比增長16.98%。

截至4月15日《證券日報》記者發(fā)稿時，已有25家上市券商發(fā)布了2024年年報。整體來看，受益于市場轉(zhuǎn)暖、交投活躍度提升，上市券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)表現(xiàn)向好。

據(jù)梳理，上述25家上市券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)手續(xù)費凈收入合計為814.21億元，同比增長8.77%。其中，有21家上市券商全年經(jīng)紀業(yè)務(wù)手續(xù)費凈收入實現(xiàn)同比增長，14家上市券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)凈收入同比增長超10%。有6家券商2024年經(jīng)紀業(yè)務(wù)手續(xù)費凈收入超過60億元，其中行業(yè)龍頭中信證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)凈收入超過100億元。

具體來看，中信證券以107.13億元的經(jīng)紀業(yè)務(wù)手續(xù)費凈收入居首，同比增長4.79%；其次是國泰海通，經(jīng)紀業(yè)務(wù)凈收入為78.43億元；廣發(fā)證券、華泰證券、中國銀河、招商證券等頭部券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)也表現(xiàn)較好，2024年經(jīng)紀業(yè)務(wù)凈收入分別為66.5億元、64.47億元、61.89億元、61.83億元。

增速方面，中小券商表現(xiàn)更優(yōu)。在上述25家上市券商中，國聯(lián)民生2024年經(jīng)紀業(yè)務(wù)凈收入同比增長39.44%，居于首位；隨后是華林證券，經(jīng)紀業(yè)務(wù)凈收入同比增長30.02%；南京證券、方正證券、紅塔證券、中原證券的同比增幅均超20%，分別同比增長24.84%、23.3%、21.73%、20.88%。

此外，代銷金融產(chǎn)品能力也已成為衡量券商財富管理轉(zhuǎn)型成效的重要指標之一。在代銷金融產(chǎn)品收入方面，Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，上述25家券商中，中信證券2024年實現(xiàn)代銷金融產(chǎn)品收入14.83億元，遙遙領(lǐng)先；其次是中金公司，實現(xiàn)代銷金融產(chǎn)品收入8.9億元；中信建投、廣發(fā)證券的代銷金融產(chǎn)品收入分別為6.84億元、6.52億元；國泰海通、光大證券代銷金融產(chǎn)品收入分別為5.97億元、5.32億元。增速方面，國聯(lián)民生、華林證券、首創(chuàng)證券代銷金融產(chǎn)品收入分別同比增長72.51%、30.09%、22.36%，位居前三名。

加速推進

買方投顧體系建設(shè)

面對日益增長的居民財富管理需求，券商堅持社會財富“管理者”職能定位，踐行金融為民理念，借助金融科技加強服務(wù)模式創(chuàng)新，并持續(xù)優(yōu)化制度、完善基礎(chǔ)設(shè)施、加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，不斷豐富金融產(chǎn)品譜系，滿足居民多元化配置需求。

近年來，券商圍繞投資者投資理財、風險分散等需求，持續(xù)完善多資產(chǎn)、多期限、多策略的產(chǎn)品體系，并不斷夯實投顧專業(yè)能力建設(shè)，做實客戶分層服務(wù)和長尾客戶普惠化覆蓋。截至2024年末，券商合計為84.1萬億元客戶資產(chǎn)提供交易、托管等服務(wù)；代理銷售金融產(chǎn)品保有規(guī)模3.5萬億元，同比增長19.9%；境內(nèi)市場掛牌上市的ETF（交易型開放式指數(shù)基金）數(shù)量及規(guī)模分別為1033只、3.7萬億元，分別較上年末增長16.2%、82.9%。截至4月15日，證券行業(yè)投資顧問數(shù)量為8.08萬人，較上年同期增長了4.51%。

在政策引導下，券商財富管理業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型方向和戰(zhàn)略規(guī)劃逐步清晰，買方投顧體系的建設(shè)成為核心要素。如今，券商正圍繞客戶運營、產(chǎn)品創(chuàng)新、科技賦能等方面制定差異化戰(zhàn)略。例如，中信證券財富管理業(yè)務(wù)聚焦精細化客戶經(jīng)營，踐行全員投顧人才發(fā)展戰(zhàn)略，為客戶提供涵蓋“人、家、企、社”全生命周期綜合金融解決方案。截至2024年末，客戶數(shù)量累計超1580萬戶，較上年末增長12%。申萬宏源圍繞強化“渠道力、服務(wù)力、產(chǎn)品力、數(shù)字力、精細化管理能力”建設(shè)加大經(jīng)紀業(yè)務(wù)布局投入，完善矩陣式客戶服務(wù)，2024年新增客戶76.36萬戶。

國聯(lián)民生則圍繞零售、機構(gòu)、企業(yè)三類客群，搭建買方視角的服務(wù)體系，建立了以資產(chǎn)配置為核心、賬戶管理為基礎(chǔ)的零售業(yè)務(wù)體系，以綜合化經(jīng)營為核心的機構(gòu)客戶服務(wù)體系和以企業(yè)家辦公室為核心的企業(yè)客戶服務(wù)體系，同時加強線上業(yè)務(wù)布局。2024年，公司新增客戶21.86萬戶。未來，公司將進一步推動財富管理轉(zhuǎn)型，建立不同客戶類別的服務(wù)體系和業(yè)務(wù)模式。

展望未來財富管理業(yè)務(wù)的發(fā)展，申萬宏源表示，將打造“未來視野+專業(yè)智慧”的資產(chǎn)配置能力，構(gòu)建覆蓋代銷公募基金、ETF生態(tài)圈、私募定制化等多類產(chǎn)品的特色產(chǎn)品矩陣，通過構(gòu)建“智能終端+立體服務(wù)+專業(yè)投顧+生態(tài)體系”的全方位服務(wù)體系，打造財富管理特色品牌。華泰證券表示，將依托金融專業(yè)能力和金融科技優(yōu)勢，持續(xù)建設(shè)金融科技中臺，有效識別客戶需求并匹配投資服務(wù)策略，提升客戶專業(yè)化交易及理財服務(wù)體驗。