近日，北京證監(jiān)局對4家私募機(jī)構(gòu)出具警示函，涉及管理運(yùn)用私募基金財產(chǎn)未勤勉盡責(zé)、未對投資者風(fēng)險識別和風(fēng)險承擔(dān)能力進(jìn)行評估等違規(guī)行為，其中，北京海納百泉投資、乾祥海泉投資均為知名藝人胡海泉名下私募基金公司。

4月24日下午，海泉基金在微博發(fā)布聲明回應(yīng)稱，所警示內(nèi)容為2017年之前就已在監(jiān)管部門指導(dǎo)下完成自查自糾并完成驗(yàn)收。并沒有給任何投資人造成損失，目前基金健康正常運(yùn)營。

胡海泉旗下私募再被處罰

中基協(xié)公開信息顯示，海納百泉投資和乾祥海泉投資的法人代表均為胡海泉，兩家私募也均為股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資類私募基金。對于處罰原因，北京證監(jiān)局表示，乾祥海泉投資在管理、運(yùn)用私募基金財產(chǎn)，未能恪盡職守地履行誠實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的義務(wù)。

海納百泉投資則有兩項(xiàng)違規(guī)行為：一是管理、運(yùn)用私募基金財產(chǎn)，未能恪盡職守地履行誠實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的義務(wù)；二是未在基金募集期間，對投資者的風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力進(jìn)行評估。

事實(shí)上，這并非胡海泉旗下私募第一次領(lǐng)罰單。2023年7月，北京證監(jiān)局就對海納百泉基金出具過一次警示函，被罰原因仍為管理、運(yùn)用私募基金財產(chǎn)，未能恪盡職守地履行誠實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的義務(wù)等。

值得注意的是，盡管受處罰的兩家機(jī)構(gòu)的法人目前還是胡海泉，但是天眼查資料顯示，在2022年2月，胡海泉就退出海納百泉投資第一大股東。天眼查顯示，胡海泉目前擔(dān)任14家企業(yè)的法定代表人，其中9家存續(xù)。

有法律人士表示，胡海泉旗下私募基金被處罰事件，為明星跨界金融行業(yè)敲響了警鐘。盡管明星效應(yīng)能帶來短期流量和資源，但投資終究是專業(yè)領(lǐng)域，需要嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娘L(fēng)控和合規(guī)管理。未來，明星若想在資本市場長久立足，必須提升專業(yè)能力，尊重金融規(guī)律，否則很可能在監(jiān)管趨嚴(yán)的環(huán)境下面臨更大的風(fēng)險。對于投資者而言，也應(yīng)保持理性，不要盲目追隨明星光環(huán)，而應(yīng)關(guān)注基金本身的合規(guī)性和投資邏輯，避免因“名人效應(yīng)”而忽視潛在風(fēng)險。

明星跨界做股權(quán)投資受挫

私募股權(quán)市場大發(fā)展的10年前，明星跨界創(chuàng)投圈已不是新鮮事，但經(jīng)歷過一個完整的周期后，評判明星投資業(yè)績的“驗(yàn)金石”也逐漸出現(xiàn)。

作為華語樂壇的經(jīng)典組合之一“羽泉”的成員，胡海泉在音樂圈積累粉絲的同時，不斷拓展事業(yè)觸及領(lǐng)域。作為娛樂明星跨界投資的典范，胡海泉涉足一級市場較早，投資板塊覆蓋戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、環(huán)保產(chǎn)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)+等領(lǐng)域，以海泉基金為母基金，旗下共有7家專項(xiàng)基金機(jī)構(gòu)。

海泉基金成立之初在市場上頗為活躍，主要專注于人工智能、消費(fèi)升級、醫(yī)療、文化等領(lǐng)域的投資，投資了包括睿米科技、太火鳥、銅師傅、拓牛、音樂餐廳“胡桃里”，手術(shù)機(jī)器人“Remebot”等項(xiàng)目。

根據(jù)海泉基金公眾號，海泉基金是由胡海泉先生跨界創(chuàng)立的專注于早期創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的股權(quán)投資系列基金，公眾號最近一次更新也是停留在2022年8月，其天使投資的科技公司趣睡科技在創(chuàng)業(yè)板掛牌。

幾乎和海泉基金同一時期，2014年，知名演員李冰冰、黃曉明、任泉聯(lián)合設(shè)立Star VC，他們也成為較早進(jìn)入創(chuàng)投圈的明星群體，此后黃渤、章子怡也紛紛加入，成為基金合伙人。Star VC圍繞電子商務(wù)、汽車交通、人工智能、文娛傳媒、企業(yè)服務(wù)、醫(yī)療健康、金融、硬件等行業(yè)進(jìn)行了大手筆投資，據(jù)不完全統(tǒng)計，Star VC共投資了60余個項(xiàng)目，其中投資較為高頻的時間是在2017年前后，近年來公開投資頻率也在下降，進(jìn)入2023年尚未有新的投資動態(tài)更新。

明星涉足股權(quán)投資、私募基金等領(lǐng)域一度成為一級市場的熱點(diǎn)，在上一波VC 2.0時代，自立門戶成立基金的明星們，經(jīng)歷過近10年的歷練，過程并非一帆風(fēng)順，隨著整個行業(yè)“募投管退”的環(huán)節(jié)受阻，且大多數(shù)明星并非金融或投資科班出身，其投資決策還是依賴外部管理團(tuán)隊(duì)，如果團(tuán)隊(duì)專業(yè)度不足，或內(nèi)部治理不完善，極易導(dǎo)致投資失誤或違規(guī)操作。此次處罰也再一次為明星跨界金融投資敲響了警鐘。

校對：陶謙