食品飲料板塊8日盤中大幅走高，截至發稿，潤普食品30%漲停，品渥食品、晨光生物20%漲停，歐福蛋業、騎士乳業、蓋世食品等漲超10%，李子園、一鳴食品、貝因美等均漲停。

東海證券指出，在消費券等政策刺激下，餐飲場景有望回暖，餐飲供應鏈為核心受益板塊。長期來看，行業為稀缺成長賽道，一方面餐飲企業“三高”痛點日益突出（高人工、高原材料成本、高租金），成本控制需求強烈；另一方面，對比成熟市場，我國連鎖化率仍有較大提升空間。建議關注經營韌性強+低估值的安井食品、千味央廚。

乳制品方面，在政策推動下，乳制品需求向好，行業滲透率仍有提升空間。在關稅影響下，飼料成本上漲或將加速上游牧場產能去化，原奶供需格局逐步改善，奶價有望逐步企穩，靜待周期拐點到來。建議關注頭部乳企伊利股份及低溫業務快速增長的新乳業。

校對：高源