稀土板塊26日盤中走勢活躍，截至發(fā)稿，正海磁材漲超12%，中鋼天源、宇晶股份、大洋機(jī)電等漲停，西磁科技漲超6%，大地熊漲逾5%。

機(jī)構(gòu)表示，2023年以來，我國對戰(zhàn)略小金屬的出口管制措施持續(xù)升級，尤其是2025年2月4日對鎢、碲、鉍、鉬、銦相關(guān)物項實施出口管制，進(jìn)一步凸顯了戰(zhàn)略金屬在全球競爭格局中的關(guān)鍵地位。因稀土、鍺、銻等戰(zhàn)略小金屬稀缺性和不可再生性，在國防軍事、高端制造、新能源等領(lǐng)域扮演著不可替代的角色，隨著貿(mào)易沖突加劇和不確定性增加，預(yù)計其重要性將顯著提升，建議關(guān)注稀土等戰(zhàn)略小金屬機(jī)會。

國金證券指出，根據(jù)百川盈孚，預(yù)期2025年稀土供應(yīng)仍顯緊張，供需緊平衡狀態(tài)對價格有所支撐。此外，緬甸礦供給擾動亦為供改效果體現(xiàn)，緬甸礦供應(yīng)收縮或催化稀土價格上漲。下游人形機(jī)器人和低空經(jīng)濟(jì)有望持續(xù)打開稀土領(lǐng)域新增需求，磁材標(biāo)的有望與稀土資源標(biāo)的共振；行業(yè)供改、緬甸供給擾動協(xié)同成本曲線上抬，疊加供需改善延續(xù)，稀土板塊望迎業(yè)績估值雙升。此外，稀土作為我國定價、全球領(lǐng)先的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，在逆全球化的大背景下，板塊整體關(guān)注度有望顯著提高。

校對：王錦程