騰訊概念17日盤中走勢強勁，截至發稿，派諾科技、世紀恒通、宏景科技、奧尼電子等漲停，長亮科技、博思軟件漲超15%。

港股方面，騰訊控股漲超5%，微盟集團漲超10%，閱文集團漲超4%。

消息面上，2月16日，騰訊確認微信搜一搜在調用混元大模型豐富AI搜索的同時，正式灰度測試接入DeepSeek。部分測試用戶，可在微信對話框頂部搜索入口看到“AI搜索”，點擊進入后可免費使用DeepSeek-R1滿血版模型。

2月13日，騰訊AI助手“騰訊元寶”迎來重大更新，同時支持混元和DeepSeek兩大模型，打開騰訊元寶并進入對話界面，即可免費使用DeepSeek-R1滿血版模型。騰訊元寶提供的DeepSeek支持聯網搜索，并整合了微信公眾號、視頻號等騰訊生態信息源，能為用戶提供更穩定、實時、全面、準確的回答。

開源證券指出，DeepSeek-R1與騰訊混元模型具有較強技術互補性，DeepSeek-R1在長文本推理和復雜邏輯推演上有優勢，能彌補混元模型在即時性問答之外的短板，在處理“對比分析類”問題時，可整合微信公眾號、視頻號及全網信息源，生成結構化答案。作為月活超過10億的超級流量入口，微信測試接入DeepSeek，有望加速AI在C端場景滲透，同時有望形成數據飛輪效應，微信用戶產生的海量交互數據可反哺模型訓練，國產AI模型能力有望持續強化。

根據騰訊2024年三季度財報，微信及Wechat合并月活躍賬戶數達13.82億。根據微信公開課PRO數據，截至2022年搜一搜月活用戶增長至8億，搜索量同比增長54%。海量用戶基礎，將帶動模型API調用數量快速增長，從而有望拉動更大的推理側算力市場，建議重視國產算力廠商成長機遇。

該機構表示，騰訊系生態受益標的包括深信服、泛微網絡、星環科技、天融信、博思軟件、神州信息、長亮科技、新點軟件、東華軟件等。應用推薦金山辦公、科大訊飛、同花順、合合信息、鼎捷數智、拓爾思、金蝶國際、焦點科技、稅友股份、上海鋼聯、致遠互聯、普元信息等，受益標的包括每日互動、高偉達、漢王科技、金橋信息、漢儀股份、三六零、萬興科技、潤達醫療、彩訊股份、福昕軟件、新致軟件、漢得信息、興圖新科等。

校對：王朝全