蛇年開春，首個(gè)千億基金矩陣來了！

2月5日，佛山市高質(zhì)量發(fā)展大會(huì)上，佛山新動(dòng)能產(chǎn)業(yè)基金體系正式亮相。該基金體系包括設(shè)立1只佛山新動(dòng)能產(chǎn)業(yè)基金和N只市場化產(chǎn)業(yè)投資基金，計(jì)劃用5年左右時(shí)間構(gòu)建起規(guī)模不低于1200億元的產(chǎn)業(yè)基金矩陣，覆蓋企業(yè)全生命周期。

該產(chǎn)業(yè)基金體系將從三方面推動(dòng)佛山產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展：一是組建產(chǎn)業(yè)投資基金作為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“耐心資本”和“戰(zhàn)略資本”；二是優(yōu)化資本要素配置；三是發(fā)揮產(chǎn)業(yè)投資基金引領(lǐng)帶動(dòng)作用，支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展和新質(zhì)生產(chǎn)力培育。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，自今年年初《促進(jìn)政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展指導(dǎo)意見》發(fā)布之后，各地紛紛探索推動(dòng)政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展的新舉措。尤其是在近期各地政府工作報(bào)告和相關(guān)政策文件中，推進(jìn)政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展被視為地方2025年資本市場改革中的重點(diǎn)任務(wù)。

200億元新動(dòng)能基金 存續(xù)期長達(dá)15年

據(jù)悉，在佛山1200億元的產(chǎn)業(yè)基金矩陣中，佛山新動(dòng)能產(chǎn)業(yè)基金總規(guī)模200億元，首期規(guī)模40億元，存續(xù)期長達(dá)15年，采用“直接投資+母子基金+專項(xiàng)基金”的多元投資形式，由佛山市金融投資控股有限公司擔(dān)任母基金管理人。該基金聚焦產(chǎn)業(yè)發(fā)展引導(dǎo)、科技創(chuàng)新專項(xiàng)、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型并購三大方向，與市場化產(chǎn)業(yè)投資基金協(xié)同發(fā)力，致力于塑造佛山發(fā)展新動(dòng)能新優(yōu)勢。

佛山新動(dòng)能產(chǎn)業(yè)基金聚焦產(chǎn)業(yè)鏈延鏈補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈，分類投向三大重點(diǎn)領(lǐng)域：產(chǎn)業(yè)發(fā)展引導(dǎo)方向重點(diǎn)投向新型電力系統(tǒng)裝備、機(jī)器人、新能源汽車、新能源、新材料、新型儲(chǔ)能、半導(dǎo)體芯片、新型顯示、醫(yī)藥健康、低空經(jīng)濟(jì)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域以及綠色氫能、生成式人工智能、細(xì)胞和基因治療等未來產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的鏈主企業(yè)；科技創(chuàng)新專項(xiàng)方向重點(diǎn)投向具備明顯創(chuàng)新屬性和成長潛力的種子期、初創(chuàng)期企業(yè)或項(xiàng)目；產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型并購方向重點(diǎn)投向先進(jìn)制造業(yè)和傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的成長期、成熟期項(xiàng)目。

佛山市政府相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，打造新動(dòng)能產(chǎn)業(yè)基金體系，一是為了組建產(chǎn)業(yè)投資基金作為“耐心資本”和“戰(zhàn)略資本”，暢通資本要素在金融市場和實(shí)體產(chǎn)業(yè)間的流動(dòng)渠道，推動(dòng)佛山更好融入全國統(tǒng)一大市場建設(shè)；二是優(yōu)化資本要素配置，佛山民間資金充裕，全市金融機(jī)構(gòu)本外幣存款余額近3萬億元，排名全國地級(jí)市前列，但轉(zhuǎn)化為資本要素，形成耐心資本、進(jìn)行長期投資明顯不足；三是發(fā)揮產(chǎn)業(yè)投資基金引領(lǐng)帶動(dòng)作用，以更長期主義的方式，支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展和新質(zhì)生產(chǎn)力培育，倒逼產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，從而進(jìn)一步推動(dòng)產(chǎn)融深度對接。

多地推動(dòng)政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展

值得注意的是，佛山在推出這一千億級(jí)基金體系中，強(qiáng)調(diào)“將突出市級(jí)統(tǒng)籌，堅(jiān)持市場化運(yùn)作和政策引導(dǎo)相結(jié)合，健全完善產(chǎn)業(yè)基金運(yùn)作管理制度”。這正是響應(yīng)了今年年初發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》文件精神，突出優(yōu)化基金布局、創(chuàng)新管理機(jī)制等，而總規(guī)模200億元的佛山新動(dòng)能產(chǎn)業(yè)基金，存續(xù)期設(shè)置長達(dá)15年，也同樣響應(yīng)了一系列的政策精神。

2025年1月7日晚，國務(wù)院辦公廳正式發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》（國辦[2025]1號(hào)），標(biāo)志著政府投資基金的發(fā)展邁入了一個(gè)嶄新的階段。《意見》提出，要差異化管理創(chuàng)業(yè)投資基金和產(chǎn)業(yè)投資基金，延長創(chuàng)業(yè)投資基金的存續(xù)期和評(píng)價(jià)周期；不簡單以單個(gè)項(xiàng)目或單一年度盈虧作為考核依據(jù)；不以招商引資為目的設(shè)立政府投資基金；鼓勵(lì)取消政府投資基金及管理人注冊地限制；鼓勵(lì)降低或取消返投比例等。這一系列舉措旨在推動(dòng)政府投資基金更加市場化、專業(yè)化運(yùn)作，激發(fā)市場活力，提升投資效率。

在這一政策背景下，各地紛紛結(jié)合自身實(shí)際，對政府投資基金進(jìn)行調(diào)整與布局，呈現(xiàn)出諸多新變化。

比如，日前，廣東省印發(fā)《廣東省建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系2025年行動(dòng)計(jì)劃》，其中提出，加強(qiáng)全省產(chǎn)業(yè)基金統(tǒng)籌布局，優(yōu)化基金運(yùn)作和監(jiān)管機(jī)制，用好用足現(xiàn)有省市各類產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，研究新設(shè)立政府投資基金，積極爭取國家創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金載體落戶。

此外，云南省發(fā)布的《云南省政府投資基金管理暫行辦法》，明確了 “政府引導(dǎo)、市場運(yùn)作、科學(xué)決策、防范風(fēng)險(xiǎn)”的管理原則。對母子基金進(jìn)行分類管理，創(chuàng)業(yè)投資類聚焦新領(lǐng)域、新賽道和前沿技術(shù)攻關(guān)，重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)類助力傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，特定類圍繞國家重大戰(zhàn)略和省委、省政府工作要求“一事一議”設(shè)立。在投資運(yùn)作方面，對引導(dǎo)基金、母基金和子基金的投資范圍、出資比例進(jìn)行了明確規(guī)定，同時(shí)設(shè)置合理返投要求，既保障基金對本地經(jīng)濟(jì)的帶動(dòng)作用，又遵循市場規(guī)律。

湖南省長沙市出臺(tái)的《長沙市政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展總體實(shí)施方案》也提出，以深化財(cái)稅金融體制改革為出發(fā)點(diǎn)，致力于更好地發(fā)揮政府投資基金作用，通過系統(tǒng)性的方案設(shè)計(jì)，整合各方資源，提升基金運(yùn)作效率，為城市發(fā)展提供有力支撐。

記者近日對地方政府工作報(bào)告梳理也發(fā)現(xiàn)，不少地方對2025年資本市場改革進(jìn)行部署，推進(jìn)政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展成為重點(diǎn)。

比如，天津提出，著力構(gòu)建支持科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“天使+創(chuàng)投+產(chǎn)業(yè)+并購”基金群，有針對性新建一批產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)合體。遼寧提出，建立競爭性支持和穩(wěn)定支持相協(xié)調(diào)的投入機(jī)制，大力發(fā)展科技金融，用好政府基金，引導(dǎo)金融資本投早、投小、投長期、投硬科技，讓科技創(chuàng)新“種子”得到更多金融活水的滋養(yǎng)。浙江提出，促進(jìn)政府投資基金創(chuàng)新發(fā)展，引領(lǐng)撬動(dòng)市場化基金，壯大耐心資本，鼓勵(lì)創(chuàng)投基金投早、投小、投長期、投硬科技。

校對：呂久彪