在資本市場擴容與投資者結(jié)構(gòu)迭代的雙重背景下，AI技術(shù)正成為破解個人投顧服務痛點的關(guān)鍵鑰匙。

“我國2億個人投資者中，約80%屬于日均交易額不足10萬元的中小投資者，這類群體既無法獲取機構(gòu)級投研工具，也難以駕馭專業(yè)編程平臺，在信息處理速度、策略迭代效率和風險控制能力上存在明顯劣勢。”日前，河北源達信息技術(shù)股份有限公司董事長郝旭接受記者采訪時指出，隨著這個群體對智能化工具需求的爆發(fā)，AI投顧將迎來從“機構(gòu)專屬”向“普惠服務”轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略機遇期。

“傳統(tǒng)投顧服務成本高、覆蓋范圍有限，而券商和第三方技術(shù)服務商普遍將智能化工具列為機構(gòu)客戶與高凈值客戶的專屬服務，這導致市場形成了顯著的‘技術(shù)鴻溝'。”郝旭道出了中小投資者在投顧服務上的痛點。

數(shù)據(jù)顯示，當前面向普通投資者的智能算法工具供給近乎空白，市場呈現(xiàn)典型的“倒金字塔”結(jié)構(gòu)——頭部機構(gòu)占據(jù)90%以上的智能投顧資源，而廣大中小投資者只能依賴基礎行情軟件。這種資源錯配可能會直接導致中小投資者在市場波動中承受更高風險。

關(guān)注到這一痛點，郝旭透露，作為持牌的證券咨詢機構(gòu)，公司已在這方面發(fā)力，研發(fā)并推出針對個人投資者的算法工具，為個人投資者提供有效的智能算法，從而縮小個人投資者與機構(gòu)投資者在智能算法工具軟件層面的鴻溝。

針對市場關(guān)注的AI投顧實際效能，郝旭展示了源達內(nèi)部研究數(shù)據(jù)：分析師與投顧人員在使用AI工具后，工作效率提升幅度超過70%，這一效能提升正向個人投資者場景遷移。“我們的測試表明，個人投資者通過輕量化AI投顧工具，可實現(xiàn)信息處理效率的同量級提升，尤其在財報解讀、研報分析等場景中，AI能將原本需要數(shù)小時的工作壓縮至分鐘級。”

但是，在投資過程中，風險控制至關(guān)重要。AI算法軟件如何識別和評估投資風險，例如市場風險、行業(yè)風險、政策風險等？又如何根據(jù)個人投資者的風險承受能力，制定相應的風險控制策略？

在風險控制維度，郝旭詳解了AI算法的三層防護體系：通過收集財務數(shù)據(jù)、宏觀經(jīng)濟指標等結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)及新聞資訊、社交媒體情緒等非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，AI系統(tǒng)首先構(gòu)建多維風險數(shù)據(jù)庫；其次利用機器學習算法挖掘歷史數(shù)據(jù)中的風險特征，如通過3000+財務報表訓練識別財務造假信號，通過NLP技術(shù)解析政策文本中的行業(yè)風險預警；最終實現(xiàn)實時監(jiān)控與動態(tài)預警，當某只股票成交量突然放大或行業(yè)出現(xiàn)政策調(diào)整時，系統(tǒng)能在短時間內(nèi)觸發(fā)風險警報。

此外，郝旭特別強調(diào)風險適配原則：“AI投顧必須堅守‘輔助決策’定位，而非替代投資者判斷。”相關(guān)工具應為不同風險承受能力的用戶設置嚴格的策略準入機制。

展望未來，郝旭認為，AI投顧的市場擴容將沿著“工具—策略—生態(tài)”的路徑演進：初期以輕量化工具降低使用門檻；中期將發(fā)展個性化策略定制，根據(jù)投資者風險偏好、投資周期生成專屬方案；長期則構(gòu)建開放生態(tài)，連接券商、基金公司等多方資源，形成“數(shù)據(jù)—算法—服務”的閉環(huán)。