昨日，兩市主要股指盤中強勢上揚，深證成指、創業板指均漲超2%。截至收盤，滬指漲1.16%報3223.64點，深證成指漲2.25%報9754.64點，創業板指漲2.27%報1900.53點，北證50指數漲4.86%，滬深北三市合計成交16594億元，較此前一日減少逾800億元。行業方面，家居、物流、紡織服裝、食品飲料板塊漲幅居前，旅游、地產、汽車、醫藥、半導體等板塊均走強，嬰童概念、跨境電商、人形機器人、消費電子概念等活躍。

東莞證券表示，當前美國關稅政策對全球市場造成較大沖擊，隨著各國開始做出反制及磋商談判措施，關稅的不確定性對市場影響或進入一個新階段。當前在國內市場受到外部不確定性的沖擊時，多家機構及上市公司積極增持，央行及“國家隊”重磅發聲，主動增持國內股票，堅決維護資本市場平穩運行，提振市場情緒，A股依舊延續強勢修復態勢。若從中長期看，我國經濟總體保持擴張，經濟回升苗頭更為明顯，我們預計后續市場有望繼續震蕩走強。

今日投資機會解析

風電陸海共振有望持續走強

國內一季度以來風電裝機節奏加快，下游需求旺盛，產業鏈排產較滿。

浙商證券指出，2025年風電裝機有望迎來高速增長，陸風新增裝機有望突破100GW，海風新增裝機有望達到15GW，海上風電作為深海可再生能源發展重點領域，有望持續獲得深海科技政策扶持；歐洲海上裝機目標宏偉，僅歐盟+英國2030年海風裝機目標就達161GW，歐洲本土供應鏈增加有限有望釋放外溢訂單需求，而亞非拉作為新興市場，受政策刺激近年增速較快，預計陸風有望保持較高增速。供給側：2024年底以來下游需求拉動產業鏈排產提升，葉片/大鑄件/塔樁等環節價格持續上漲，整機中標價格企穩回升，風電產業鏈有望盈利修復。

該機構表示，2025年政府工作報告首次納入“深海科技”，海上風電作為深海科技重要核心方向，關注后續可能出臺的更多細則政策。2025年陸海風裝機高增帶動產業鏈排產維持飽滿狀態，從二季度起業績端有望逐步兌現。海外風電需求日益增長，關注海外風電招標節奏及相關訂單落地情況。

果鏈核心供應商業績維持增長

隨著2025年AI智能手機以及2026年折疊屏產品的推出，iPhone大部分零部件環節有望實現量價齊升，以藍思科技、領益智造為代表的核心供應商受益明確，而近期“對等關稅”貿易戰的發生，令整個果鏈估值體系大幅下修并且市場認可度出現波動。

浙商證券認為，對于果鏈核心供應商而言，此次關稅政策變化對整體經營情況的影響程度有限，一季度果鏈核心供應商的業績目前看多數仍將維持增長，今明兩年iPhone新機的創新、AI手機的迭代有望推動消費者換機熱情，一定程度抵消關稅的負面影響，預判果鏈核心供應商的業績復合增速仍有望超過30%。此外，果鏈核心供應商近兩年正逐步布局新興賽道，如具身機器人、AI眼鏡等，這些領域在今年均受AI帶動，是消費電子終端進化的關鍵，且一定程度有望實現“內循環”，消費電子供應商如能順利突破，將能成為打開成長天花板的重要助力。

半導體行業持續回暖

據悉，3月份全球半導體需求有所改善，手機、平板、可穿戴腕式設備保持小幅增長，TWS耳機、智能手表、智能家居快速增長，AI服務器與新能源車保持高速增長，需求在4月或將繼續復蘇。

東海證券指出，在供給端，盡管短期供給仍相對充裕，企業庫存水位較高，但整體價格已呈現上行態勢，預計4月供需格局將繼續向好。從細分賽道看，近期在MWC、GTC等大會催化下，云端AI芯片、端側AI應用百花齊放，AI概念依然是長期投資力度較大、創新較多的領域，建議保持關注；在國際貿易政策收緊的背景下，國內半導體設備、關鍵零部件、高端芯片將充分受益于國產替代邏輯催化。整體來看，逢低關注細分賽道龍頭標的。

其他影響市場的消息

兩部門：鼓勵民營企業積極參與收費公路新機制建設項目

日前，交通運輸部辦公廳、國家發展改革委辦公廳發布《關于印發〈收費公路政府和社會資本合作新機制操作指南〉的通知》。《操作指南》提出，鼓勵民營企業通過直接投資或者獨資、控股、參股等方式積極參與收費公路新機制建設項目。項目實施機構應當根據國務院發展改革部門制定的支持民營企業參與的新建及改擴建特許經營項目清單，結合項目實際情況，優先選擇民營企業參與。

五部門：全面構建節水制度政策體系

近日，水利部聯合工業和信息化部、住房城鄉建設部、農業農村部、市場監管總局印發《關于全面構建節水制度政策體系的意見》，其中提出，到2030年，節水政策法規標準更加完善，管理效能顯著增強，全國用水總量嚴格控制，萬元國內生產總值用水量和萬元工業增加值用水量較2025年下降10%以上，農田灌溉水有效利用系數提高到0.6以上，非常規水利用規模達到300億立方米以上；到2035年，形成與基本實現社會主義現代化相適應的節水制度政策體系，水資源節約集約利用達到世界先進水平。

商務部：加大對外貿企業拓內銷的幫助力度

商務部新聞發言人何詠前10日表示，近期商務部已組織有關商協會、大型商超和流通企業座談，研究更好發揮各自優勢，幫助外貿企業擴寬內銷渠道。當前，商務部正穩步推進內外貿一體化工作，持續舉辦外貿優品中華行活動，搭建外貿企業拓內銷平臺，在市場準入渠道開拓、財政金融服務保障等方面，加大對外貿企業拓內銷的幫助力度，促進內外貿渠道對接、品牌對接、產銷對接、標準對接。

國家電影局：適度減少美國影片進口數量

就近期有記者詢問美國對華加征關稅一事是否會影響到美國電影進口，國家電影局發言人表示，美國政府對中國濫施關稅的錯誤行徑，勢必會令國內觀眾對美國影片好感度進一步降低。我們將遵循市場規律，尊重觀眾選擇，適度減少美國影片進口數量。中國是全球第二大電影市場，我們始終堅持高水平對外開放，將引進世界更多國家優秀影片，滿足市場需求。

中國物流集團：堅定看好中國資本市場

據中國物流集團有限公司消息，作為綜合物流“國家隊”，中國物流對中國經濟長期向好充滿信心，堅定看好中國資本市場發展前景，將持續強化產業鏈供應鏈韌性與安全穩定，全力保障國民經濟循環暢通高效，全力支持所屬上市公司積極深入研究通過增持、回購等手段加強市值管理，為構建新發展格局、推動資本市場行穩致遠注入更強動能。

大秦鐵路獲中信金融資產舉牌

大秦鐵路10日晚間公告，4月10日，公司收到中國中信金融資產管理股份有限公司（簡稱“中信金融資產”）出具的《簡式權益變動報告書》，告知其通過委托設立的單一資產服務信托——中信信托壹號資產服務信托項目于二級市場增持公司201.25萬股股票。本次增持后，中信金融資產合計持有大秦鐵路A股普通股10.07億股，占大秦鐵路已發行股份總數的5%。

校對：彭其華