昨日，滬指盤中震蕩拉升，午后發力走高，科創50、北證50指數表現強勢。截至收盤，滬指漲1.31%報3186.81點，深證成指漲1.22%報9539.89點，創業板指漲0.98%報1858.36點，科創50指數漲4.31%，北證50指數漲10.27%，滬深北三市合計成交17413億元，較此前一日增加877億元。行業方面，軍工、旅游、半導體板塊漲幅居前，地產、汽車、釀酒、券商等板塊均走強，芯片、信創、算力概念等活躍；銀行、保險板塊疲弱。

東莞證券表示，政策與市場力量形成合力，推動市場逐步企穩修復。不僅說明各方資金對A股長期價值的肯定，也彰顯了決策層穩定資本市場的決心。短期金融市場的上行修復動能正逐步增強，市場下行風險處于可控范圍。板塊選擇方面，建議重點關注金融、公用事業、消費、有色金屬、TMT等板塊。

今日投資機會解析

健康相關行業迎政策利好

近日，商務部、國家衛生健康委等12部門印發《促進健康消費專項行動方案》。方案提出提升健康飲食消費水平、優化特殊食品市場供給、豐富健身運動消費場景、大力發展體育旅游產業、增強銀發市場服務能力、壯大新型健康服務業態、引導健康產業多元發展、強化藥店健康促進功能、組織健康消費促進活動、宣傳推廣健康理念知識10方面重點任務。

方正證券指出，國家層面重視健康消費，該政策支持保健品及健康食品行業發展。完善保健食品事前審評和事后評價機制預計將加強保健食品的流程監管，規范行業，利好已規范的頭部保健品企業；更多新功能及產品的審查注冊有助于豐富保健食品的SKU，保健食品藍帽子的代工需求增加；強調電商及商超設立銀發專區，保健食品預計是主力品類之一，利好保健食品消費；此外，2024年零售藥店流量下滑嚴重，政策預計將促進藥店轉型增加營養保健相關產品或服務，或也將驅動保健品需求增長。

政策端不斷優化 離境退稅市場空間廣闊

近日，國家稅務總局發布《關于推廣境外旅客購物離境退稅“即買即退”服務措施的公告》，對離境退稅“即買即退”的主要內容、辦理流程和施行時間作出明確規定，將該項服務措施從多地試點推廣至全國。

中信證券指出，近日中美實施“對等關稅”貿易背景下，我國供應鏈全球化布局趨勢不可逆，因此市場短期交易方向將重點圍繞加快提振內需及拓寬非美經濟體的貿易出口占比。離境退稅“即買即退”等政策優化有助于推動入境游增長、入境購物提升，對內需消費市場形成提振。參考日本退稅相關政策的發展，政策優化顯著帶動了入境旅游增長及退稅渠道銷售額的增長。根據測算，離境退稅中長期市場空間廣闊。建議關注旅游零售運營商、旅游服務提供商、消費基礎設施和相關運營商、景區、跨境生態服務商。

掩模板國產替代蓄勢待發

根據SEMI統計，2020年全球半導體掩膜版市場規模為44.04億美元，2023年增長至53.32億美元，其間CAGR為6.58%。中國大陸市場規模由2017年的9.12億美元增長至2022年的15.56億美元，CAGR為11.28%，高于全球增速，SEMI預計2023年將進一步增長至17.78億美元，對應約120億元。

中信證券指出，作為光刻復制圖形的基準和藍本，掩膜版是連接工業設計和工藝制造的關鍵。下游最大應用場景為半導體和平板顯示，占比分別為60%和28%。受益于國產替代趨勢以及下游產能建設加速，中國大陸掩模板行業需求持續穩步增長。目前平板顯示和半導體領域高端掩膜版由外資廠商占據主導地位，國產化率仍然處于較低水平，在外國對中國半導體層層加碼的限制政策下，自主可控的國產化替代邏輯是掩模板行業的投資主線，自主研發能力較強、有望加速國產替代的相關公司有望持續受益。

其他影響市場的消息

國務院關稅稅則委員會：對原產于美國的所有進口商品再加征50%關稅

國務院關稅稅則委員會8日發布公告，4月8日，美國政府宣布對中國輸美商品征收“對等關稅”的稅率由34%提高至84%。美方升級對華關稅的做法是錯上加錯，嚴重侵犯中國正當權益，嚴重損害以規則為基礎的多邊貿易體制。

商務部：將12家美國實體列入出口管制管控名單

商務部9日發布公告，決定將美國光子公司等12家美國實體列入出口管制管控名單。根據公告，禁止向上述12家美國實體出口兩用物項；正在開展的相關出口活動應當立即停止。特殊情況下確需出口的，出口經營者應當向商務部提出申請。公告自2025年4月10日12時01分起正式實施。

歐盟通過首輪對美關稅反制措施

歐盟成員國9日投票通過首輪對美關稅反制措施，將對一系列美國產品征收高達25%關稅。本輪反制主要針對美方鋼鋁關稅。

北京市國資委：國有股東按市場化原則適時增持股票

近日，北京市國資委召開市管企業控股上市公司座談會，堅定維護資本市場穩定，全力推動上市公司高質量發展。會議指出，各企業要加強上市資源的評估、篩選和培育，聚焦資本市場與科技創新的深度耦合，重點支持科技含量高、創新能力強的高精尖企業和專精特新企業選擇適當時機登陸資本市場；支持優質上市公司實施產業鏈整合，支持市屬國企優質資源進一步向控股上市公司匯聚；加強對資本市場政策研判，推動控股上市公司通過配股、非定向增發和發行可轉債等方式募集資金支持主業發展和高新技術項目落地，合理利用債券市場融資，鼓勵發行REITs盤活存量資產。

多部門部署各地開展高質量戶外運動目的地建設

近日，國家發展改革委會同國家體育總局、住房城鄉建設部等部門辦公廳印發了《關于做好高質量戶外運動目的地建設工作的通知》，部署各地開展高質量戶外運動目的地建設。

國家發展改革委社會司有關負責人表示，國家發展改革委、國家體育總局等相關部門將對各地提交的建設方案組織專家聯審，并進行部門聯合評議，確定高質量戶外運動目的地建設名單。國家發展改革委將通過中央預算內投資等資金渠道，對高質量戶外運動目的地建設過程中符合條件的項目予以支持。國家體育總局將完善戶外運動標準體系，編制高質量戶外運動目的地項目建設指南，并通過體育彩票公益金支持戶外運動公益項目。自然資源、水利、林草等部門依法依規優化環評、林地草地占用、涉河湖等審批流程。

汽車芯片認證體系再升級

國家認監委近日批準《汽車芯片認證審查通用技術要求》等5項認證認可行業標準立項，進一步完善汽車芯片認證審查技術體系，加快推進國產汽車芯片產業化應用及質量提升。

此前，市場監管總局發布首批國產汽車芯片認證審查企業名單和汽車芯片認證審查技術體系1.0版，標志著我國汽車芯片質量認證進入新階段。此次5項認證認可行業標準的立項、制定，是該項工作的具體落地措施之一，將進一步規范汽車芯片認證審查活動，提升認證機構、設計機構、測試機構、算力機構等技術能力。同時，將填補國內相關領域標準空白，進一步完善我國汽車芯片認證審查技術體系，規范汽車芯片認證審查行為，有利于提升國產汽車芯片產品質量和可靠性。

校對：李凌鋒