平安證券指出，借鑒歷史經驗，長期視角看，傳統消費行情的啟動往往源于大規模經濟刺激或地產周期回升提振需求預期，以及科技創新與消費升級打開行業成長空間；短期視角看，消費板塊在估值底部可能伴隨著市場情緒改善而有短期博弈性機會（通常1—3個月左右），行情能否持續取決于行業基本面拐點的確認。對比當下，促消費政策加碼發力家電、消費電子等方向，部分消費行業估值在歷史中樞以下水平。對于A股市場，考慮到風險偏好提升是年內行情的重要支撐，除了科技主線行情，也可以關注估值位置相對較低、且預期可能邊際改善的部分消費行業的結構性博弈機會。其中，政策線索可關注本輪補貼力度相對較大的家電行業；產業變革線索可關注受益于AI+消費催化的消費電子行業、AI+端側利好的電動智能汽車；相比之下，白酒行業未來兩年盈利預期目前仍在下修，但其經歷了近4年調整后PE估值已處于歷史20%以下分位，在市場情緒面較好時也可能會有階段性博弈機會。

中原證券指出，周二A股市場沖高遇阻、小幅震蕩整理，早盤股指平開后震蕩上行，盤中股指在3376點附近遭遇阻力，午后股指維持震蕩，盤中電力、光伏設備、煤炭以及化學原料等行業表現較好；船舶制造、通信服務、互聯網服務以及計算機設備等行業表現較弱，滬指全天基本呈現小幅震蕩整理的運行特征。當前上證綜指與創業板指數的平均市盈率分別為14.32倍、37.58倍，處于近三年中位數平均水平，適合中長期布局。全國兩會后政策預期強化，消費刺激與人工智能+主線或成重點。貨幣政策轉向“適度寬松”，科技創新再貸款額度提升20%，硬科技賽道受益明顯。3月下旬至4月初為年報及一季報密集披露期，需警惕高估值板塊的業績風險，同時關注周期股補庫存驅動的修復機會。外資短期避險情緒升溫，但中長期對A股估值修復和結構性機會保持樂觀。短期資金偏好轉向防御性板塊，高股息紅利資產表現穩健，而科技成長板塊因估值高位承壓，市場進入風格再平衡階段。隨著國內宏觀調控、促增長政策持續落地推進，未來市場有望呈現科技領漲、紅利防御、消費復蘇與內需驅動的特征，建議把握結構性機會，兼顧防御與成長。短線建議關注電力、光伏設備、化工原料以及煤炭等行業的投資機會。

東莞證券指出，周二，市場全天震蕩調整，三大指數小幅下跌。盤面上，市場熱點較為雜亂，個股跌多漲少。自滬指成功上攻突破3400點之后大盤迎來階段性整理行情，交投熱情較之前有所降溫，但整體表現仍較為韌性。海外方面，關注4月初外部風險落地，隨著美國優先貿易政策備忘錄調查結果公布以及“對等關稅”的加征方式和范圍明朗，市場對此已有充分預期，影響或有限。國內方面，1—2月國內經濟實現平穩開局，但價格水平偏低、房地產投資需求繼續負增長等問題依然較為明顯，全國兩會部署的各項政策料將加速落地，考慮到市場即將進入上市公司財報窗口期，謹防業績不及預期從而導致價格的快速波動，短期市場或仍以區間震蕩為主。建議關注金融、紅利、消費以及科技等板塊的均衡配置。

校對：王錦程