時隔3年，《中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)監(jiān)管職責(zé)規(guī)定》迎來第二次修訂。

3月18日，證監(jiān)會就《中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)監(jiān)管職責(zé)規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》）公開征求意見。根據(jù)修訂說明，修訂主要圍繞四個方面，分別為派出機(jī)構(gòu)主體責(zé)任及相應(yīng)工作機(jī)制、監(jiān)管職責(zé)、風(fēng)險防范和處置、其他職責(zé)。

其中，在風(fēng)險防范和處置方面，有頗多看點(diǎn)。比如，完善地方證監(jiān)局對于退市公司的風(fēng)險應(yīng)急、信息通報共享、持續(xù)監(jiān)管機(jī)制。又如，要求地方證監(jiān)局對私募基金管理人開展風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警。

在投資者保護(hù)方面，《規(guī)定》更關(guān)注，地方證監(jiān)局如何在“對投資者的賠償救濟(jì)”中發(fā)揮作用。征求意見稿提出，授權(quán)證監(jiān)局可以推動相關(guān)當(dāng)事方運(yùn)用先行賠付制度。同時，明確地方證監(jiān)局可以向投資者保護(hù)機(jī)關(guān)通報轄區(qū)內(nèi)可能適用證券特別代表人訴訟程序的案件情況。

完善對退市公司的風(fēng)險應(yīng)急機(jī)制

3月18日證監(jiān)會發(fā)布的《中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)監(jiān)管職責(zé)規(guī)定》的征求意見稿（以下簡稱《規(guī)定》），受到市場關(guān)注。據(jù)悉，證監(jiān)會的派出機(jī)構(gòu)主要由各個地方的證監(jiān)局組成。

本次修訂的一大亮點(diǎn)聚焦于“風(fēng)險防范和處置”，該領(lǐng)域今年共迎來4項重要調(diào)整，涵蓋多個方面，旨在進(jìn)一步強(qiáng)化風(fēng)險預(yù)警機(jī)制；完善對退市公司的風(fēng)險應(yīng)急；優(yōu)化對私募基金的風(fēng)險處置措施。

值得一提的是，《規(guī)定》頻頻強(qiáng)調(diào)，在上述風(fēng)險防范和處置當(dāng)中，地方證監(jiān)局要注重與地方政府、交易所的協(xié)同。

第一處及第二處的調(diào)整與風(fēng)險預(yù)警信息相關(guān)。《規(guī)定》稱，一是計劃規(guī)范派出機(jī)構(gòu)在涉網(wǎng)絡(luò)和信息安全的數(shù)據(jù)報送、檢查、風(fēng)險預(yù)警和處置、調(diào)查等職責(zé)。二是擴(kuò)大需核查的預(yù)警信息、風(fēng)險線索的來源范圍。

具體來看，征求意見稿稱，證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)督促本轄區(qū)內(nèi)的證券公司、公募基金管理人、期貨公司、證券期貨基金服務(wù)機(jī)構(gòu)等落實(shí)網(wǎng)絡(luò)安全、數(shù)據(jù)安全、運(yùn)行安全的管理規(guī)定、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，按照監(jiān)管要求及時、完整、準(zhǔn)確地向監(jiān)管部門報送數(shù)據(jù)。

而派出機(jī)構(gòu)需要負(fù)責(zé)對數(shù)據(jù)報送的及時性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行檢查，依法監(jiān)測、預(yù)警、防范、處置轄區(qū)有關(guān)主體的行業(yè)信息安全風(fēng)險。

第三處調(diào)整是《規(guī)定》完善對退市公司或可能退市公司的風(fēng)險防范和處置問題，這當(dāng)中要求交易所與地方證監(jiān)局之間要加強(qiáng)溝通。

具體來看，上市公司被決定終止上市或者可能被終止上市的，交易所應(yīng)當(dāng)將情況及時通報該上市公司注冊地派出機(jī)構(gòu)。派出機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)持續(xù)跟蹤了解可能被終止上市公司情況，按照規(guī)定制定上市公司終止上市風(fēng)險應(yīng)急處置預(yù)案。

派出機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)與證券交易場所、地方人民政府相關(guān)部門建立信息通報、共享機(jī)制。對于可能被終止上市的上市公司，派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時將有關(guān)情況報告地方人民政府，并加強(qiáng)與地方人民政府、證券交易場所的溝通協(xié)調(diào)，平穩(wěn)處置有關(guān)風(fēng)險。

第四處調(diào)整在于完善對私募基金群體的風(fēng)險處置。據(jù)悉，2023年以來出現(xiàn)多起私募基金“跑路”事件，引發(fā)市場關(guān)注。

在本次修訂中，《規(guī)定》強(qiáng)調(diào)，要優(yōu)化私募基金風(fēng)險處置機(jī)制，要求派出機(jī)構(gòu)以風(fēng)險、問題為導(dǎo)向，對私募基金管理人開展風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警，按照有關(guān)規(guī)定加強(qiáng)與地方人民政府在監(jiān)管、風(fēng)險處置等方面的協(xié)作。

推動證監(jiān)局在先行賠付制度中發(fā)揮重要作用

本次《規(guī)定》的另一顯著亮點(diǎn)聚焦于投資者保護(hù)工作，探討地方證監(jiān)局如何更有效地發(fā)揮其職能作用。

修訂說明稱，此次調(diào)整中，一是授權(quán)派出機(jī)構(gòu)可以依法推動相關(guān)主體適用先行賠付制度。二是明確派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向有關(guān)投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)通報本轄區(qū)內(nèi)可能適用證券特別代表人訴訟程序的案件情況，協(xié)助配合有關(guān)案件辦理工作。

具體來看，《規(guī)定》稱，派出機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)按照中國證監(jiān)會的統(tǒng)一部署，支持轄區(qū)自律組織等發(fā)揮調(diào)解基礎(chǔ)性作用，并與轄區(qū)司法機(jī)關(guān)、仲裁、調(diào)解等組織加強(qiáng)協(xié)調(diào)聯(lián)動，聯(lián)系、指導(dǎo)、協(xié)助本轄區(qū)證券期貨基金案件的仲裁、調(diào)解工作，推動建立完善多元化糾紛解決機(jī)制，支持深化轄區(qū)訴源治理工作。

如果本轄區(qū)發(fā)行人因欺詐發(fā)行、虛假陳述或者其他重大違法行為給投資者造成損失的，派出機(jī)構(gòu)可以依法推動相關(guān)主體適用先行賠付制度。

記者注意到，過去十年來，有地方證監(jiān)局在探索先行賠付制度方面曾發(fā)揮重要作用。比如2014年，深圳證監(jiān)局發(fā)揮“監(jiān)管+調(diào)解”兩方面積極性，促成首例IPO發(fā)行人大股東主動先行賠付案。

在投資者訴訟方面，《規(guī)定》也提到，派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照證監(jiān)會規(guī)定向有關(guān)投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)通報本轄區(qū)內(nèi)可能適用證券特別代表人訴訟程序的案件情況，依法協(xié)助配合證券特別代表人訴訟案件辦理工作。

應(yīng)與本地公安建立協(xié)作配合機(jī)制

《規(guī)定》還有多個修訂也頗具看點(diǎn)，覆蓋監(jiān)管協(xié)作、建立信息共享機(jī)制、調(diào)研與建言獻(xiàn)策等。

根據(jù)《規(guī)定》，在監(jiān)管協(xié)作方面，派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在監(jiān)管職責(zé)范圍內(nèi)與轄區(qū)公安、司法機(jī)關(guān)及其他國家機(jī)關(guān)建立監(jiān)管協(xié)作機(jī)制，與轄區(qū)公安機(jī)關(guān)建立、完善行政執(zhí)法與刑事司法銜接協(xié)作配合機(jī)制。派出機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)按照規(guī)定向公安機(jī)關(guān)通報證券期貨基金違法犯罪線索，商請公安機(jī)關(guān)配合開展調(diào)查工作。

派出機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)依法處理公安、司法機(jī)關(guān)及有關(guān)行政執(zhí)法機(jī)關(guān)提出的查閱復(fù)制證券期貨基金監(jiān)管檔案材料、咨詢證券期貨基金業(yè)務(wù)問題、對有關(guān)機(jī)構(gòu)的證券期貨基金業(yè)務(wù)資質(zhì)進(jìn)行確認(rèn)、出具專業(yè)認(rèn)定意見等協(xié)助事項。

在信息共享方面，派出機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)按照規(guī)定組織或配合開展轄區(qū)證券期貨基金市場統(tǒng)計調(diào)查工作，建立轄區(qū)證券基金期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)相關(guān)信息共享機(jī)制。

所謂可共享的信息，具體包括轄區(qū)證券期貨基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)的基本信息、主要監(jiān)管指標(biāo)、業(yè)務(wù)發(fā)展總體情況、行業(yè)運(yùn)行情況、高風(fēng)險機(jī)構(gòu)情況、業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)非法金融活動風(fēng)險等。

在調(diào)研與政策建議方面，《規(guī)定》提到，派出機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)本轄區(qū)內(nèi)資本市場活動的調(diào)查研究，提出政策法律建議意見，依法推進(jìn)轄區(qū)資本市場改革、創(chuàng)新發(fā)展。

排版：劉珺宇

校對：廖勝超